私募股权投融资

本课程详细介绍企业转型升级的战略思路与实务操作，通过实战模拟，探讨企业商业模式创新架构；系统学习私募股权投融资专业知识，多方位构建企业资本运营渠道；充分利用资本市场完成企业迅速扩张，以资本创造资本。

掌握私募股权投融资实务
掌握私募股权投融资风险管理

（一） 私募股权基金
1. 什么是私募股权？
 基金投资VS.直接投资
 术语
 一级基金投资和二级基金投资的比较
 有关收购和创业的概述
 资本：配置、承诺、提取、投入
 私募股权基金的运作机制
 架构
 现金流
 投资
 募资
2. 私募股权基金概述
 投资基金的内涵
 私募股权投资基金的内涵
 政府引导基金
 私募股权基金的两大组织形式
3. 私募股权基金的兴起与发展
 全球私募股权基金的兴起与发展
 亚洲私募股权基金的发展状况
 中国本土私募股权基金的兴起与发展
4, 全球私募股权基金市场的现状
5. 中国私募股权基金市场最新动态
 中国私募股权基金市场现状
 中国政府不断完善私募股权投资市场体系
 中国私募股权基金市场新动态
（二） 私募股权投资
1. 私募股权投资概述
 股权投资
 债权投资
 短期投资和长期投资的区别
 私募股权投资的特点
 私募股权投资的四个阶段
 私募股权投资的退出机制
 当前私募股权投资的五大策略
2. 私募股权投资的常见类型
 私募股权投资（PE）与风险投资（VC）的区别
 天使投资
 天使投资与风险投资之间的共同之处和区别
 私募股权投资的投资者
3. 私募股权投资的特点
 私募股权投资的独特机制
 私募股权投资的独特方式
 私募股权投资的独特权利
 私募股权投资的独特股权方式
4. 私募股权投资核心条款
 投资条款清单（term sheet）
 投资条款清单的重要性
 一份典型的投资条款清单主要内容
 私募股权投资清单条款的核心内容
 资料：公司融资出售可转换优先股条款清单
5. 私募股权投资关注的热点行业
 医疗行业――金融危机下私募投资的“钻石”
 教育行业――抗周期性备受私募投资追捧
6. 私募股权投资关注的企业特性
 私募股权投资关注的企业特性
 私募股权投资的原则和偏好
7. 私募股权投资后管理
 风险投资后的管理监控
 完善商业模式
 完善法人治理结构
8. 私募股权投资失败的若干原因
 创始人的企业家精神不足和管理不善
 公司治理不完善和激励机制不到位
 制度建设方面存在的问题
 产品和经营不可持续
 未能成功确立商业模式
 财务管理存在黑洞
（三） 企业私募股权融资
1. 企业在不同阶段的融资策略和方式
 企业创业阶段融资
 企业危机阶段融资
 企业资本市场融资
 企业夹层私募融资
 企业过桥贷款融资
2. 企业私募股权融资的误区及策略
 企业吸引私募股权投资的误区
 企业吸引私募股权投资的策略
 企业吸引战略性私募融资的意义
 企业吸引私募股权投资的方法
 企业私募股权融资的模式
 企业私募融资时的争议问题
 不同的融资模式对企业治理结构要求
 企业私募融资时的股东管理机制
 私募股权融资对中小企业发展的重要意义
 资料：私募股权融资服务协议
3. 企业撰写商业计划书的关键要素
 商业计划书
 商业计划的“七步分析法”
 私募投资家判别商业计划书
 企业写好商业计划书的要素
 私募股权投资最关心的问题
 资料：私募股权融资计划纲要
4. 企业与私募股权投资者的谈判要点
 企业与私募股权投资者谈判的关键问题
 企业与私募股权投资者谈判的财务要点
 企业与私募股权投资者谈判的法律要点
（四） 如何分析投资
1. 基本原理
2. 常用方法
 资本倍数
 估值
 成本和价值
 内部收益率和资本倍数
 持股比例
 单项投资占基金资产的比例
 “本垒打”的影响
（五） 不动产股权投资实务
1. 如何把握房地产投资时点
 影响房地产投资因素
 宏观经济
 居民收入
 如何把握房地产投资长期趋势
 土地供给指标
 城市化进程
 中国后30年重点发展区域
 如何把握房地产投资短期趋势
 量先价行原则
 如何自行设置市场景气指数
 量化指标
 土地溢价等
 非量化指标
 中介人员态度等
 如何自行构建价格指数
 样本选择
 价格跟踪
 注意事项
 本轮房地产宏观调控走势判断
 本轮宏观调控背景
 房地产发展历程
 调控背景下的房地产走势

2. 房地产投资决策过程
 如何找到价值洼地
 如何找到上海最具投资潜力的5个地区
 市调需要重点考察的角度
 量化评分
 五年规划数据导入
 回归分析
 投资案选择逻辑
 住宅投资逻辑：火车站北广场项目案例
 办公投资逻辑：长风商务区项目案例
 商业投资逻辑：南京西路项目案例
 政府招标项目：南京河西新城项目案例
 房地产投资案投资前调研
 调研前期准备
 调研过程注意事项
 房地产投资尽职调查清单

3. 投资后管理
 如何确定房地产产品定位
 问卷调查设计
 问卷过程注意事项
 问卷结果评估
 投资后管理
 案例
（六） 典型案例分析 
易居中国：中国第一家房地产流通服务企业私募融资美国纽交所上市
 橡果国际：中国第一家电视购物企业私募融资纽交所上市
 正保远程：中国第一大网络远程教育提供商私募融资上市
 安信地板：中国最大的实木地板制造商获得凯雷集团私募投资
 亚洲互动传媒：东京交易所上市“中国第一股’’退市
 永乐电器：大摩私募掘金，陈晓巧设融资上市策略
 小肥羊火锅：中国火锅第一股私募融资香港联交所上市
 比亚迪电动车：全球金融风暴后获得股神巴菲特逆市私募投资

第二篇：私募股权投融资风险管理
课程模块 课程名称
（一） 投资风险识别
1. 投资风险的类别
 投资机构和被投资企业的委托代理问题（选择投资项目时的风险）
 逆向选择
 道德风险
 投资过程中的风险类别
 风险投资项目的资金风险
 技术成果转化过程中的各种风险
 技术风险
 市场风险
 知识产权风险
 投入风险
 信用风险
 事件风险
 外部风险
 投资项目的流动性风险
 法律政策风险

2. 投资风险的识别方法
 风险的总体性分类
 内部风险和外部风险（系统性风险和非系统性风险）
 认识风险、决策风险和控制风险
 显性风险、潜在风险和风险征兆
 案例分析：风险识别的重要性
 风险识别的方法
 头脑风暴法（以案例讨论的形式）
 风险的模拟情景分析（因素分析法）
 对商务模式的流程跟踪分析
（二） 投资风险估计和评价
1．风险估计方法
 风险加权平均量化表
 盈亏平衡分析
 案例分析：某生产项目的盈亏平衡分析表
 敏感性分析
 项目概率树风险分析
 案例分析：某高科技项目的概率树决策图
 风险发展趋势的推测
2. 风险评价方法
 主观风险评价法
 经理观察法
 资产负债表透视法
 企业股票跟踪法
 事件推测法
 “A记分”方法
 客观风险评价法
 财务比率分析法
 “Z记分”方法
3. 投资风险管理
 风险应对的六种模式
 回避风险
 分散风险
 转移风险
 缓解风险
 限制风险
 承受风险
 风险管理的四项原则
（三） 案例分析
1. 长天公司固定资产投资可行性评价案例
 财务分析的基本程序
 现金流量及其测算
 折现率
 投资项目敏感性分析
2. 松下电器的投资之道
3. 美国TTI公司获得风险投资的过程——一个经典的创业与通过VC融资的案例
4. 讨论案例（给学员发材料进行小组讨论）