解密企业财富密码

成长型企业的投资人、董事长、总裁、财务总监、投资总监和企业其他核心决策者

通过本系列课程，让企业家深刻认识到：
1．企业干得好不如卖的好，要想卖得好，须要干得好；
2．一个成功的企业家既要掌握管理密码靠加法做大企业价值，也要掌握商业密码靠乘法做大企业价值，更要运用资本密码靠几何级数做大企业价值。

以解密企业财富密码为主题的课程，可以设计成系列课程（企业管理、商业模式、融资、并购、上市、资本运营）:

通过本系列课程，让企业家朋友：
系统掌握企业的财富密码；
掌握使企业可持续盈利的管理之道；
掌握使企业轻松盈利的商业模式之道；
掌握使企业财富价值最大化的资本运营之道；
掌握使企业财富永续增值之道；
掌握使企业获得财富的三重境界。

第一部分 冯氏企业财富理论
发现利润---行业选择 倍增利润—商业模式 创造财富—资本运营
管理财富—家族基金
企业干的好不如卖的好，要想卖的好，须要干的好；
企业卖的好还须增值好。
财富密码：通过好的管理获得基础利润，通过商业模式成长10倍利润，在此基础上通过资本市场放大50倍的企业价值，所以卓越企业是传统企业价值的500倍；家族基金永续增值企业财富。
财富公式：企业财富=1×10×50×100＝50000
第二部分 管理密码――企业管理之道――“1”
一、战略----定方向――选择什么样的行业
（一）PEST分析
（二）波特五力模型分析
（三）SWOT分析
（四）波士顿矩阵分析
（五）从财务指标分析
1.净资产收益率及三个因素
2.现金流的角度的三个方向
（六）与资本市场相结合的标准
1.可持续性
2. 是否是国家支持的
3. 是否符合资本市场的要求：如创业板两高六新、两年利润一千万
4. 利润的质量及成长性
二、财务管理
（一）找到钱
（二）花好钱
（三）管好钱
（四）分好钱
（五）钱生钱
三、人才经营
（一）招人才
（二）选人才
（三）育人才
（四）留人才
（五）人才变人财
第三部分 商业密码――商业模式之道――“10”
一、客户价值与需求创新
二、收入突破模式
三、成本革命性降低
四、可复制性与可扩张性
五、控制力与定价权
六、产业布局能力
第四部分 资本密码――企业资本运营之道――“50”
一、高层之道
（一）为什么要进行资本运营
（二）资本运营是什么
二、中层之道
（一）认清形势
（二）认清对方
（三）认清自己
（四）转变自己
三、底层之道—方法
（一）企业融资攻略
1.融资模式
（1）债权融资模式
（2）股权融资模式
2.融资选择
（1）以融资风险作为标准
（2）以融资成本作为标准
3.融资战略
（1）要在有钱的时候去找钱
（2）企业类型不同，融资模式不同
（3）发展阶段不同，融资模式不同
4.融资的原则
（1）企业融资规模要量力而行，所筹资金量与需求量相符合
（2）资金的筹集与投放相结合，提高经济效益
（3）资产结构与筹资结构相匹配
（4）企业融资总收益大于融资总成本
（5）企业融资要选择最佳的时机
（6）企业融资要尽可能降低企业融资成本
（7）尽可能保持企业的控制权
（8）寻求最佳资本结构
（二）债权融资实务
1.国内银行贷款
2.国外银行贷款
3.发行债券融资
4.民间借贷融资
5.信用担保融资
6.融资租赁融资
（三）股权融资实务——如何引入私募股权基金
1.企业有好的素质
2.企业家要有开放、多赢的心态
3.制订清晰的资本战略—越卖越值钱
4.认清投资者
5.借助外部专业团队
6.要会包装自己
7.学会与资本的商业谈判技巧
8.签署投资协议注意的事项（投资工具、估值、关键法律条款）
（四）公司并购及其管理
1.明确并购需求，制定并购战略；
2.成立并购小组；
3.选择并购投资总顾问；
4.搜索、筛选和确定目标企业；
5.签订并购意向书；
6.开展尽职调查；
7.制定对目标企业并购后的战略、管理、业务整合计划；
8.对目标企业进行评估；
9.确定交易价格；
10.并购融资；
11.设计并购方案；
12.签署收购协议；
13.交割、变更登记；
14.并购后的整合计划实施；
（五）公司上市
1.你的企业要不要上市
　（1）上市是把双刃剑
　（2）哪些企业适合上市
　（3）上市需要哪些条件
　2.上市之路该如何走
　（1）在什么时机上市
　（2）在什么地点上市
　（3）以什么方式上市
　（4）以什么价格上市
　3.上市前该准备些什么
　（1）做好工作的整体统筹
　（2）如何选择合适的中介机构
　（3）如何进行改制、改组及制度设计
4.如何通过上市审批
（1）IPO被否的主要原因
（2）申报材料有技巧
（3）如何发行与承销证券
5.上市公司管理
（1）非价值管理
1)治理结构
2)信息披露
3)投资者关系
4)内部控制
5)收购与反收购
（2）价值---市值管理
1)市值管理及其宗旨
2)EVA分析
3)实现溢价的主要途径
4)上市公司市值管理的基本策略
（3）上市公司再融资
1)上市公司的债权融资-公司债
2)上市公司的股权再融资
3)上市公司的混合性再融资
6、公司资本运营注意问题
第五部分 资本密码――企业财富永续增值之道――家族基金――“100”
（一）多重角色的家族基金:
1. 通过家族基金的基本受益权解决财产分配的公平性问题。
2. 解决企业管理权的问题
3. 动态调整机制，设立单独的“奖励基金”。

（二）基金认购、赎回和运作周期
（三）基金的经营管理
1. 对外投资决策
2. 对外投资管理
3. 基金的财会和稽核
4. 基金损益结算
5. 基金利润分配
6. 亏损弥补
7. 家族事务资金

第六部分 案例分析

总结：
企业获得财富的三重境界
• 第一境界 花自己的钱，投资自己的企业，自己生产，赚产品利润
• 第二境界 借别人的钱，投自己的企业，自己生产，赚产品和资本利润
• 第三境界 借别人的钱，投别人的企业，别人生产，赚自己的资本利润

注：本课件属对外经济贸易大学中国资本运营研究中心冯鹏程教授独家开发，未经作者本人允许不准使用！

冯鹏程教授
全国著名资本运营专家
对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任、教授
中国人民大学经济学博士
厦门大学工商管理学博士后
北京大学总裁班授课教授
清华大学EMBA班授课教授
中国人民大学EMBA授课教授

是国内第一位提出企业财富管理理论的学者。研究领域：资本运营、财务管理、战略与商业模式、国际经济、国际金融、企业国际化等。已成功为上百家企业提供培训、咨询和投融资服务。