《企业应对人民币升值策略》研讨班

进出口企业总经理 财务总监及贸易经理 从事国际贸易法律工作者 国际运输及贸易经理? 商贸业务人员 ? 金融风险控制及财会人员? 相关行政管理经理 ? 国际承运及代理商

随着中国加入世贸组织，跨入了全球经济一体化的进程，使中国的经济与世界融为一体。正当人们听到中国崛起的铿锵步伐时，一件突如其来的金融事件使华夏大地无数毫无防备的企业措手不及。这就是“人民币升值”，以下简称“升值”。自汇改以来，人民币升值步伐持续加快，波幅逐渐增宽。有专家预言，当人民币中间价突破7.5以后，每升10个百分点，都会导致成千上万个出口企业停产、破产。然而，另有一些企业却能在“升值”中焕发新春，英姿勃发。当前，毫无疑问，“升值”已成为绝大多数进出口企业迫不容缓需要应付的问题。专家认为在今后的一段时期，更多的进出口企业不在这“升值”中勃发，便在这“升值”中沉沦。
8月，国际贸易综合方案解决专家陆教授将带领你透过汇率变化的时间之窗，了解人民币汇率走势及内在基础规律，掌握企业外贸定价、风险转嫁、汇率避险及应收帐款保值管理的基本方法和操作实要

培训时间：11月17-18日 深圳

培训时间：11月24-25日 上海

核心主题及纲要及内容
Unit 1 人民币汇率升值历史大背景
一、国际政治形势分析
（一）国际政治分析
（二）美国对中国的施压
二、国内经济形势分析
（一）人民币升值的国内因素
（二）经济学分析
Unit 2 汇率体制改革
一、汇率体制改革
（一）我国金融史上的重大事件
（二）人民银行深化人民币汇率制度改革的若干措施
（三）宏观调控
（四）人民币升值的利与弊
二、人民币走势
（一）人民币的走势回顾
（二）有关机构对人民币走势预测
（三）我们对下半年人民币走势预判断
Unit 3 企业应对的基本思路
一、外汇风险的种类
（一）外汇交易风险
（二）结算风险
（三）经济风险
（四）国家风险
（五）政策性风险
二、企业对应外汇风险的战略方针
（一）加强财务管理
（二）加强宏观政策和产业政策研究
（三）加强制度规范
（四）加强与外汇管理部门、银行等部门的协作和沟通
（五）调整产品结构
（六）提高产品的自主定价能力
（七）增强自主创新能力
（八）到国外投资发展
（九）加强企业内部培训
（十）加强全面质量管理
三、企业对应外汇风险的战术方针
（一）优化企业资产
（二）增加企业美元负债
（三）通过第三种货币来规避
Unit 4 出口企业规避汇率风险的一般工具
一、变远期为即期收汇
（一）出口押汇
（二）出口贴现
（三）信保融资
（四）融信达业务
（五）保兑项下融资
Unit 5 进口企业规避汇率风险的一般工具
一、进口企业通常使用的工具
（一）进口押汇
（二）进口托收押汇
（三）进口代付
（四）假远期信用证
（五）限额内透支
Unit 6 新型结算工具对应汇率风险的规避
一、保理――变远期为即期收汇
（一）保理的基本概念
（二）国际保理
（三）出口双保理
（四）叙做保理的应注意事项
（五）保理问答及实例分析
二、信用证――新增融资功能
（一）出口信用证简介
1、信用证基本概念
2、出口信用证业务的内容
3、选择出口信用证的时机
4、出口信用证业务流程
5、叙做信用证时应注意事项
（二）关于UCP600
1、信用证实例分析
2、UCP600相关重要条款解释
3、进口企业选择信用证时的注意事项
Unit 7 远期结售汇
一、远期和超远期美元结汇概述
（一）远期结售汇介绍
（二）远期结售汇业务流程
（三）远期结售汇展期及违约
（四）远期结汇和售汇结合
（五）2007年远期和超远期美元结汇行情
二、如何面对不能确定期限的远期结汇
（一）利用资金管理提升远期结汇
（二）资金管理重点产品
Unit 8 外汇买卖
一、外汇买卖的分类
（一）即期外汇买卖（Spot FX）
（二）远期外汇买卖（Forward FX）
（三）择期外汇买卖（Option Date Forward）
二、外汇买卖的基本技能
（一） 外汇买卖的基础知识
（二） 远期外汇买卖的作用与特点
（三） 远期结售汇与远期外汇买卖的比较
三、外汇买卖业务流程
四、外汇买卖实例分析
五、中行“进口汇利达”简介
Unit 9 离岸人民币金融市场
一、无本金远期交割Non-Deliveral Forrwards概述
（一） NDF及无本金的概念
1、NDF的含义
2、无本金的含义
（二）NDF人民币远期无本金交割市场
1、NDF新加坡及香港市场
2、NDF实例分析3、NDF优势及套利形式
Unit 10 外汇期权
一、解读外汇期权
1、外汇期权的含义
2、期权的诞生与发展
3、期权定义
4、期权的分类
5、外汇期权基本术语
6、期权价格的构成
二、为什么要投资外汇期权？
1、 规避汇率风险
2、双向投资功能
三、外汇期权组合 锁定汇率风险
1、 方案框架
3、 客户的交易背景
3、 方案介绍
5、 企业的需求开发
5、 方案的制定与选择
7、 方案执行结果
7、 启示
8、点评
Unit 11 NDO无本金远期期权市场
一、 无本金远期期权（non-deliverable option） 概述
（一） NDO市场的基本概念
1、NDO无本金交割期权的定义
2、人民币无本金交割外汇期权（NDO）交易
3、场内期权市场与场外期权市场
4、NDO货币期权规避汇率变动风险的功能
5、NDO人民币无本金交割的特点
二、NDO期权的基础知识
（一）NDO期权的结算形式与契约交易形态
1、 NDO期权的结算形式
2、NDO契约形态与交易形态
（二）NDO实例分析
1、NDO报价举例
2、NDO产品的适用情形
3、补充说明
三、 使用期权组合进行风险管理
1、 交易背景
2、方案设计
3、执行方案
3、 方案比较
5、点评
Unit 12 外币掉期业务
一、 掉期业务概述
（一）外币掉期的基本概念
1、掉期业务的诞生
2、掉期外汇买卖交易定义
3、掉期外汇业务的特点
4、外汇掉期交易的调期率
（二） 外币掉期交易作用
1、调整起息日
2、防范风险
3、国际货币掉期交易活跃的原因
二、外币掉期作用实例分析
（一）实例分析
1、轧平资金缺口、降低成本――作用之一
2、规避汇率风险――作用之二
3、远期外汇买卖推迟到款转换头寸――作用之三
4、转换外币债务――作用之四
（二）中行韩元掉期经典案例解析
Unit 13 外币兑人民币掉期业务
一、外币兑人民币掉期概述
1、定义
2、功能与特点
3、人民币与外币掉期业务的定价机制
4、 人民币与外币掉期业务的客户信用风险控制
5、办理人民币与外币掉期业务的时机
二、外币兑人民币掉期业务的作用――实例说明
1、锁定汇率风险
2、降低交易费用3、降低融资成本
4、提高收益
5、对冲风险解决流动资金短缺
Unit 14 利率掉期
一、利率调期概述
1、定义
2、利率掉期的形式
（二）功能与特点
1、控制利率风险
2、成本计划与控制
二、利率掉期揭示银行远期外汇买卖的秘密
1、远期交易――实例分析
三、运用利率掉期规避外债风险的精典案例
1、背景情况
2、风险分析
3、保值原理
4、实际操作过程及效果
5、问与答
四、掉期期权(Swaption)
（一）掉期期权的基本概念
1、调期期权的定义
2、掉期期权的作用
3、实例说明
（二）利率期权
1、利率期权的定义
2、功能与特点
3、利率平价理论是如何解释汇率水平的？
4、解读利率专业术语
（三）利率调期期权
1、利率调期期权定义
2、利率调期期权实例说明――可撤消资金管理
3、补充说明
Unit 15 人民币利率掉期
一、目前国内的人民币利率状况,民币利率概述
二、降低成本方案
（一） 情况介绍
（二） CMS （ Spread Range Accrual）挂钩按日累计利率掉期
1、CMS挂钩按日累计利率掉期 ― 交易概述
2、关于美圆掉期利率（CMS）
3、CMS 挂钩按日累计利率掉期― 盈亏点分析
4、CMS 挂钩按日累计利率掉期― 敏感性分析
5、经济分析:美元掉期利率利差和联邦基金利率
三、在目前的利率环境下我们该做什么？
Unit 16 无风险套利
一、远期无风险套利
（一）方案介绍
（二）企业收益
二、短期无风险套利
（一）短期“无风险套利”
（二）方案介绍
（三）综合分析
Unit 17 套利的秘密武器
在人民币升值的大背景下
一、选择计价货币的技巧
（一）压低进口价格或提高出口价格
（二）“软”、“硬”币结合使用
（三）订立外汇保值条款
1、计价货币与支付货币均为同一种“软币”的计价方式
2、“软币”计价、“硬币”支付
3、“软币”计价、“软币”支付
二、确定远期价格成本的技巧
（一） 对于进口付汇企业而言
1、中国银行931与NDF组合套利2、方案介绍
3、客户叙做NDF4、综合分析
（二）对于出口收汇企业而言
1、方案介绍
2、以2007年7月21日挂牌价测算一年期业务为例3、综合分析4、揭示奥密
Unit 18 从解套到赢利的转变
一、降低融资成本的技巧
（一）对于出口收汇企业而言
（二）对于进口付汇企业而言
二、赢利的技巧
（一） 福费廷――出口企业重棒出击
1、福费廷概念
2、福费廷一级市场办理福费廷产品的流程
3、实例说明
4、福费廷对出口商有哪些好处
（二） 打包贷款与福费廷的接力融资
1、产品适用范围
2、产品比较
3、实例说明
4、具体操作
（三） 诀窍――实现套利的三步曲总结
1、以上述案例作为继续说明外贸定价的指导意义
2、确定成本
3、成功赢利
（四）海外代付――进口企业重棒出击
1、基本概念及定义
2、保付行与付款行
3、海外代付优势
（五）保付达――中国银行创新产品
1、 保付达定义
2、范围和币种
3、额度及期限
3、 保付达操作流程
三、人民币升值预期下逼出的产品创新――经典案例
a\案框架b\目的和背景――企业博弈人民币升值收益
c\企业的需求 银行的难题d\新产品成为敲门砖e\产品的市场特征7\后续点评。
案例综合分析

陆教授，教授专家。中国银行国际贸易部资深金融专家，中国银行国际贸易部高级审核师，高级讲师.一九八二年毕业于南京国际关系学院，精通多国语言；长期从事国际贸易和金融工作，具有丰富的国际贸易和金融实务操作经验.另还长期担任国家科委情报所研究员和培训中心培训师.专长课程：UCP600-跟单信用证统一惯例、外贸单证实务、国际贸易实务、国际结算、人民币升值及企业应对策略、 新型外贸企业融资技巧和风险规避对策等。
部分培训/辅导客户：中国银行、中国建设银行、广西大学、苏州中化进出口公司、苏州恒祥进出口公司、苏州粮油进出口公司、五矿进出口公司、苏州轻工进出口公司、苏州国际术合作公司、苏州恒生进出口公司、苏州丝绸进出口公司、苏州恒良进出口公司、苏州恒瑞进出口公司、苏州唯瑜纺织口进出口公司、中国机械进出口总公司、松下电子、西门子、松下电池、三洋能源、上海天懋国际贸易、杜邦中国集团、浙江苏泊尔中海福建天然气、中国化纤总公司、欧姆龙大连有限公司、贵州茅台进出口公司、金龙客车等近百家知名的外贸进出口企业和单位。