投资项目分析与决策

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* 公司高管及投资决策的参与者* 投资部门、资产管理部门、计划发展部门、财务部门相关人员* 公司涉及投资决策与分析的相关人员(如投资经理、财务经理、财务分析师、计划绩效经理等等)

【培训背景】 工作中，您是否遇到过以下情形： 我们要收购的目标企业按行业平均市盈率7.35倍，提出1.47亿元的收购价格，我们应该接受吗? 为什么？ 业务部门提供了大量项目预测数据,包括销量啊,毛利率啊,看上去都很乐观。
但怎么保证一旦项目投产后真的能实现呢？ 为何项目前景看着都很好，一旦投资相关内容导读“投资” 批量精装品质体系构建关键要素解码 北京2016-4-8(3天)
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【课程大纲】
第一模块：判断投资项目优劣的标准
怎样才是“好”的投资决策
投资分析与日常财务分析的区别
如何定义投资项目的优劣性
投资分析黄金定律
讨论及分享
- 在投资前，我需要考虑哪些因素
第二模块：投资分析的主要工具及方法
主流企业最常用的投资分析方法——贴现现金流分析法
贴现现金流分析模型的基本原理和结构
投资评估的四个关键指标及不同运用
分析模型的“原材料”：贴现率和现金流
- 贴现率的计算及设定
- 投资分析中的现金流：三层概念
找到一张“强壮”的资产负债表
讨论
- 四个指标给出了冲突的信息，怎么办？
- 投资人喜欢一张什么样的资产负债表？
案例解析
- 你的现金流算得对吗？
- 如何利用估值工具来寻找最佳投资组合？
第三模块：“看到数字背后的故事”——如何通过财务数据分析做出正确的判断
如何做出正确的假设及预测
- 预测：关键假设的经验分享
- 敏感性分析：怎样做个实用的敏感性分析
投资项目的价值分析——为什么我们的投资没有产生预期的回报
两个实用工具分享——进一步深入分析项目回报及风险
怎样优化投资项目——小投入,大产出
讨论
- 为什么很多项目都没有象预期那样赚钱？
- 如何提高预测的真实性和准确度？
第四模块：企业并购——爱恨交织的话题
我们为什么要并购？
- 并购失败最“通俗”的理由
- 并购成败的关键
- 兼并收购的三大战略导向
行业的不同对并购模式的影响
定价博弈——我们究竟该付多少钱？
项目的价值来源分析——期望在哪里赚钱？真的能赚钱吗？
企业并购的主要风险及防范
- 怎样做好尽职调查
- 尽职调查中的常见问题
- 企业并购的“雷区” Deal Breaker
讨论及分享
- 有没有一个简单实用的分析框架，对行业/企业筛选、排序？
第五模块：建立正确有效的评估审核流程
贯穿整个企业绩效管理的投资评估
- 投资决策过程审视
- 如何审阅或编写项目建议书
如何做好事后评估——项目达到我们的预期目标了吗
情景模拟
- 如何写好项目建议书