企业并购与整合

课程背景：

2013年中国跨入大并购时代元年，政府不断松绑、创新并购相关政策，在并购方面的税务、资金政策的支持，直接有力地推动了并购市场的持续活跃。然而并购失败率极高，权威调查表明，在成熟市场，并购成功率仅有30-40%，新兴市场成功率更低。大部分中国企业缺乏经验，并购成功率低，迫切需要提升并购的专业度。

公司是传统企业，核心业务已经产能过剩，希望通过并购发展新兴产业，但是并购前需要思考那些问题？

市场上的并购机会很多，那些看起来有潜力的项目，真的就会带来理想的投资回报吗？并购对象选择关键看哪些要素？

尽职调查时目标公司的问题为什么总是难以发现？目标公司不配合，财务报表掺假，怎么才能在做调查的时候一针见血发现问题？

并购怎样才能实现协同效应？被并购公司拒绝我们的整合方案，并购怎样避免沦为一场有名无实的婚姻？

课程收益Benefits

【全面了解并购流程】按照并购交易全流程完整学习并购成功的方法论

【掌握关键成功要素】吸收大量实践企业的并购经验，紧抓并购中的关键要素

【有效风险识别管控】识别并购重组中的风险，并进行有效的把控n

【并购后的整合要点】掌握并购后各关键方面的整合方法与其中的关键点

课程内容Syllabus

兼并前的战略准备

中国并购市场的趋势和特点

如何做严谨的并购战略设计

并购三大核心部门职责：战略发展部/业务部门/董事会

利刃出鞘——并购之前必须要做好的准备工作

居奇货可——发现和筛选目标公司

如何快速剔除不符合一系列既定要求的公司？

如何系统地追踪和筛选目标公司？

如何把握目标公司的关键股东和核心领导？

并购尽职调查——降低信息不对称风险

券商、律师等外部并购团队该如何组建，各方有哪些挑战？

如何识别尽职调查中的风险并进行规避？详解最重要的工具

在中国尽职调查发现的常见问题有哪些？

评估目标企业价值

不仅仅是数字：估值要了解公司价值产生的“驱动因素”

估值方法以及不同行业在选择估值方法方面要注意的问题

法律保护和交易结构

如何设计并购中缔结盟约、交割条件、终止和交易保护条款

交易结构该如何设计？需要考虑哪些问题？

并购如何进行融资筹划：

并购中的税收该如何筹划

并购关键战：交易谈判与合同签订

并购合同文件的准备与谈判技巧

谈判的基本方法和谈判的核心问题

合同中关键条款风险条款的审核

七 并购成败的无形之手——并购后的整合

并购整合失败最核心的问题是什么？该如何解决？

并购之后必须要做哪些关键整合部署？

成功整合的最佳实践：如何建立系统的并购整合框架