清华私募股权投资基金高级研修班（第12期）

★ 企业董事长，总裁，总经理、财务总监、投融资负责人等中高层管理者;
★ 金融机构（银行、证券、保险、期货、投资公司等）高级从业人员;
★ 主管产业投资基金的相关政府部门负责人
★ 其他有志于从事私募股权投资基金工作的各界人士

目前，中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。私募股权基金已成为一个国家可持续发展的重要推动力。随着中国宏观经济的向好，国内众多被投公司在海内外上市的良好效应和带来的超巨额回报，使私募股权基金对中国产生巨大的吸引力。如何抓住机会发展日新月异的私募股权投资基金正是我国专业投融资人士要面对的巨大挑战。为切实推动中国创新经济的发展，培养中国新一代创新型创业企业家及高素养的中外私募股权基金运作经理，使技术和资本有机结合。

如何迈出私募股权融资的第一步?如何熟悉掌握国际投融资的规则与技巧？
本课程透过中外专家教授的不同视角帮助学员系统观察私募股权基金的发展变迁和现状，发现私募股权投资基金在中国企业成长过程中的针对性和适用性。旨在为中国企业熟悉国际融资的规则与技巧提供操作指南，并为广大企业及投资者提供投、融资平台。通过国内著名金融专家讲授丰富内容的同时，提出更多的对中国金融业发展策略的思考，碰撞出更多的智慧火花。

一、课程概述

目前，中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。私募股权基金已成为一个国家可持续发展的重要推动力。随着中国宏观经济的向好，国内众多被投公司在海内外上市的良好效应和带来的超巨额回报，使私募股权基金对中国产生巨大的吸引力。如何抓住机会发展日新月异的私募股权投资基金正是我国专业投融资人士要面对的巨大挑战。为切实推动中国创新经济的发展，培养中国新一代创新型创业企业家及高素养的中外私募股权基金运作经理，使技术和资本有机结合。

如何迈出私募股权融资的第一步?如何熟悉掌握国际投融资的规则与技巧？
本课程透过中外专家教授的不同视角帮助学员系统观察私募股权基金的发展变迁和现状，发现私募股权投资基金在中国企业成长过程中的针对性和适用性。旨在为中国企业熟悉国际融资的规则与技巧提供操作指南，并为广大企业及投资者提供投、融资平台。通过国内著名金融专家讲授丰富内容的同时，提出更多的对中国金融业发展策略的思考，碰撞出更多的智慧火花。

二、学习特色

1.优秀师资：聆听清华大学资深教授精彩论道，同时邀请国家金融部门领导、金融界专家及全球顶级公司和国内著名企业工作经历的实战型高级管理人员。

2.精品课程：从企业实战的视角审视私募股权融资。从企业的战略选择、资本运作、财务管理状况等视角全面探讨私募股权融资，帮助企业找寻私募股权融资的实战之路；

3.高效实战：分析国内外最新案例，进一步帮助学员能够将真实的实践经验和切实可行的解决方案结合在一起，通过具有丰富实战经验讲师的讲授使学员学以致用，融会贯通。

4.校友网络：和中国企业家与金融家同窗学习，成为清华大家庭成员，加入清华大学终生学习金融俱乐部，共享优质人脉资源，构建高端发展平台。

三、授课安排

开课时间

上课时间：2010年6月11日

学制一年，每两个月集中学习4天，学时:208 学习期间安排讲座，沙龙，学员联谊，参观考察，年会等活动。

四、课程设置

模块一:私募股权基金概况及形势
● 私募股权基金的宏观经济趋势分析
● 私募股权基金的公共政策与法律环境
● 私募股权基金的产业集群与区域发展
● 国内外私募基金发展的概况
● 私募股权基金未来发展趋势与面临的挑战

模块二:私募股权基金的设立及营运
● 私募股权基金设立的国内相关政策/法律/法规
● 私募股权基金的组织形式的优缺点分析
● 私募股权基金的设立/募集/营运
● 私募股权投资基金如何选择合伙人
● 私募股权基金的风险内控与激励机制

模块三:私募股权基金融资分析―融
● 私募股权基金的融资技巧及策略
● 私募股权基金的融资形式、方向及关键因素
● 中小企业如何进行私募融资
● 中小企业股权融资的美国借鉴
● 私募融资与中国三板市场
● 私募融资与中国二板市场

模块四:私募股权投资项目选择―选
● 热点行业分析及项目选择
● 标的公司寻觅及交涉/尽职调查
● 企业价值的评估与定价模型
● 商业计划书的研读与写作
● 合约的签署与执行
● 融资价格的谈判及法律文件

模块五:私募股权融资操作―帮
● 私募股权基金的资源整合
● 企业产权机制调整和公司治理架构
● 企业私募融资后的经营管理调整
● 中介机构在融资中的作用
● 企业治理结构完善与期权激励制度
● 私募股权投资基金案例分析

模块六:私募股权投资基金退出―退
● 私募股权投资基金如何退出
● 股权转让模式解析
● 私募股权基金交易形式：IPO和杠杆购并
● 管理层收购MBO
● PE在国内投资的退出策略和转型
● PE国内投资成功退出的案例分析

模块七:私募股权基金投资与再融资
● 私募股权基金投资模式的建立和创新
● 私募股权基金的投资组合和核心化投资战略
● 私募股权基金最有盈利性的投资行业分析
● 私募股权投资中国二三线城市的前景和机会
● 准上市前私募（Pre―IPO）
● PE与VC混业动向

模块八:企业重组与并购上市
● 最新外资并购制度解读及典型案例分析
● 企业并购流程和方法及合同起草谈判
● 企业战略重组与并购策略
● 企业改制上市需要关注的重点和难点分析
● 案例分析：企业如何在国内中小企业板、创业板、NASDAQ主板、欧洲市场上市

模块九:私募股权基金涉及法律和财务
● 企业境内外上市的程序与相关法律
● 公司法/证券法/合伙企业法
● 股权转让的法律安排
● 私募股权投资基金的会计处理和税收处理
● 企业私募及并购上市前的财务体系重整

模块十: 创业投资基金
● 海外创投业的发展经验
● 国内创投业的发展经验
● 国内创投业的挑战与对策
● 创业投资企业管理暂行办法
● 全球重要的创业投资基金介绍

股票、基金投资管理（选修）
● 股票市场风险解析
● 股票投资组合基本策略
● 市场分析与行业选择
● 基金投资风险分析
● 基金业绩评估

债券、期货投资管理（选修）
● 债券品种与债券估值
● 收益曲线分析与利率风险
● 企业债与可转债的定价与发行
● 资产证券化
● 期货投资与案例（铜期货案例）

夏 斌 国务院发展研究中心金融研究所所长，研究员
曹文炼 国家发改委财政金融司副司长
祁 斌 中国证券监督管理委员会研究中心主任
魏 杰 清华大学经济管理学院教授，博士生导师，著名经济学家
朱武祥 清华大学经济管理学院金融与投资银行教授, 金融学博士
张陶伟 清华大学经济管理学院教授, 金融学博士
张 帆 美国红杉资本中国基金的创始及执行合伙人
吴尚志 鼎辉创业投资有限公司董事长，麻省理工学院斯隆管理学院博士
熊晓鸽 美国IDG风险创投基金高级副总裁
汤 敏 亚洲开发银行驻中国代表处首席经济学家
何 欣 原美国凯雷投资集团董事总经理
徐子望 美国高盛集团全球合伙人
Ian Mullen 国际银行业联合会主席 / 国际金融家协会理事长
Mart Bakal 美国汉盛资本董事总经理,创始人