企业融资策略与实务创新_公开课

培训受众:

 投资并购部、战略规划部经理
 投行、基金公司及券商的分析师与研究员
 CFO、财务总监、董事长秘书
 PE，VC的负责人

课程收益:

 【洞悉环境】充分认识宏观经济环境，分析行业所处阶段与发展情况
 【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中灵活运用，进行高效的估值和定价分析
 【模型建立】深度掌握公司估值与定价模型，学会利用三大报表进行财务预测
 【因素分析】对于影响估值的关键因素进行深入分析，提高估值的效率

课程大纲

一、宏观经济及行业状况的解读与分析

- 目前大的宏观环境分析，对行业的影响情况

- 行业所处的阶段，企业本身在市场中的份额

- 市场饱合度评估与分析

- 竞争对手情况，企业对市场的敏感度

二、估值基础理论与方法的准备

- 现金流量与资产价值的关系

- 引入风险与收益的描述手段与方法

- 如何利用目标权重确定资本成本——WACC

- 破解MM定理

- 关于价值的关键概念区分

- 价值与价格

- 市场价值与账面价值

- 持续经营价值与清算价值

- 非控股权价值与控股权价值

三、企业如何选择合适的评估方法

- 绝对估值法的理解与运用

- 导入绝对估值法的基本原理与使用步骤

- 现金流折现估值方法的解析

- 股权自由现金流模型与红利折现模型的比较

- 解析净资产价值法与经济增加值法中适用性与局限性

- 分析与对比相对估值法

- 理清相对估值法的特点与运用环境

- 引入股票价格倍数法

- 引入企业价值倍数法

- 如何选择可比公司与可比指标

- 选择估值方法应当考虑的因素

四、分析被评估企业进行财务状况

- 构建财务预测模型——价值评估的前提

- 三大财务报表的关系

- 三大财务报表预测模型的构造

- 财务预测模型检查和总结

- 公司价值评估模型的构成与计算步骤

- 现金流折现（DCF）——公司价值评估的主流方法

- 自由现金流量（FCF）to 股东和债权人

- 股东的现金流量－（FCFE）

- 贴现率与贝塔值的确定

- 基于财务模型的后续分析

- EVA（Economic Value Added）分析

- 财务状况分析（Financial Status）

- 敏感性分析

- 前景分析

-

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