IPO辅导研修班

2010年我国企业海外IPO出现井喷之后，从2011年下半年开始，我国上市企业就不断遇阻，随着迅雷与盛大文学的双双折戟，宣告了中国企业海外上市窗口的短期关闭。大量企业在IPO道路上受阻，其中很多时候是时机选择不当。在IPO时机选择上不恰当导致IPO受阻，甚至影响企业的后续发展的案例比比皆是。本模块从企业上市时机选择入手，包含：

观望或出击？——IPO时机选择

-    目前是企业上市的最好时机吗？

-    近年国内资本市场重要政策信息解读

-    海外和IPO市场趋势

企业自我分析：行业与发展阶段是否适合上市

-    企业是否适合上市？

-    企业所处的行业状况

-    企业自身所处的阶段是否适合上市

-    上市前准备应当注意的问题

《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿）》的解读

-    发审会通过及核准新程序

-    允许在审企业先行发债

-    进一步约束大股东的坚持行为

-    强化市场主体自主定价

-    确立主承销商自主配售机制

-    如何应对上会前抽查中介机构底稿

-    加强市场监管，遏制“炒新”、“炒小”

【案例研讨】揭秘A股史上IPO定价最高的神话

在上市道路的这场资本盛宴中，并不是所有企业都能慷慨赴宴。据发审委资料显示，自2006年以来发审委否决了213个IPO项目，其中50%都是由于财务会计方面的原因。由于IPO上市操作是一项系统性的工作，具有一定的复杂性。一般来说，企业最好提前2至3年开展上市准备，这样既能减少后期IPO上市过程中大量的难度与工作量，又能提升IPO的成功率。因此，本模块从IPO前期的法律合规与尽职调查入手，以财务、税务准备为主线，助力企业应对IPO带来的挑战：

IPO法律合规与尽职调查

-    首次公开发行、上市实质性法律条件与要求

-    出资、股份制设立的相关法规

-    发行人基本情况、业务技术

-    同业竞争与关联交易的调查

-    高管人员的调查

-    募集资金运用调查

-    财务与会计调查

IPO财务准备

-    IPO估值模型

-    将产权关系明晰并确定关联方

-    IPO审计应对策略与过程控制要点

-    新企业会计准则及审计准则在IPO审计中的运用

-    新的审计结果与以前税务等部门认可结果之间的衔接

-    建立完善的内部控制体系

-    内部控制审核时应当注意的问题

IPO税务处理

-    最新IPO涉税法规及其对IPO的影响

-    历史遗留的税务问题(税务机构谈判,补税)

-    转让定价中的税务问题

-    了解上市地的税收法律环境及其潜在风险

-    股改前公司重组并购涉及的主要税务问题

-    如何降低上市的税务成本和风险

【头脑风暴】企业IPO道路上异象背后的利益分配机制研讨

【晚间答疑】企业上市前的几大财务节点与财务处理策略

马云的犹豫，让整个IPO市场躁动不安。为了争夺阿里巴巴的上市，纽交所与联交所都陷入了一片混战，资本市场对于阿里巴巴高达千亿美元的估值基本已经达成了共识，投资者对于这个长达半年的预热也翘首以盼，是什么让这个“年度IPO”如此纠结？放眼全球，中国资本已经走出国门，海外市场完全自由化与完善的市场机制是吸引国内企业的主要因素。与此同时，对于海外市场的交易手段与法律法规的不熟悉，也是中国企业铩羽归来的主要原因。本模块为学员所提供的：

国内IPO审核流程与要点把握

-    四会三阶段：

-    “四会”见面会、反馈会、部例会、发审会

-    “三阶段”预审阶段、初审阶段、发审阶段

-    封卷、会后事项、核准发行

-    股票发行上市的法律框架与法规制度体系

-    明确上市前的利润分配政策

-    禁止企业利用募集资金分红

-    产权归属情况符合国家规定

中国企业海外上市的途径与比较分析

-    境外直接上市：国内重组、审批和境外申请上市

-    境外间接上市：买壳上市和造壳上市

-    其他境外上市方式：存托凭证、可转换债券

-    中国企业外海上市的主要地点：香港、美国、新加坡

海外各地上市的流程与关注焦点

-    国内企业香港上市相关的中国法律规定

-    香港创业板上市的基本审批程序和上市程序

-    企业美国IPO简明流程

-    中小企业借壳上市到OTCBB

-    中国企业新加坡上市的优势

-    中国企业新加坡上市的主要流程

-    海外上市与国内上市的优劣势比较

【分享沙龙】国内外IPO成功企业经验分享